Mỗi nhà đầu tư một kế hoạch riêng.

Công cụ quản trị rủi ro

Hai phép tính nên làm trước mỗi lệnh mua.

Lưu ý rủi ro: Dùng vốn ngắn hạn (tiền cần dùng trong vài tháng, tiền vay) để mua cổ phiếu nắm dài hạn là cực kỳ rủi ro, nhất là khi dùng margin và dồn toàn bộ vốn (all-in) vào 1 cổ phiếu. Chỉ đầu tư dài hạn bằng tiền nhàn rỗi và luôn chia nhỏ danh mục.

Seri phân tích cơ bản cho người mới

Mỗi tập một khái niệm, xem đầy đủ trên các kênh của Huy Nguyễn.

1. Tập 1
   P/E là gì?

   Mua cổ phiếu mà không biết P/E, giống mua nhà mà không hỏi giá.

2. Tập 2
   P/B và ROE: cặp đôi định giá ngân hàng

   Cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán mà chỉ nhìn P/E là sai.

3. Tập 3
   EPS và bẫy lãi ảo

   Doanh nghiệp báo lãi gấp đôi, bạn lao vào mua, rồi giá giảm. Vì sao?

4. Tập 4
   Cổ phiếu là gì?

   Mua một cổ phiếu là bạn trở thành người đồng sở hữu doanh nghiệp.

5. Tập 5
   Vốn hóa thị trường: giá thấp chưa chắc đã rẻ

   Cổ phiếu 10 nghìn có thể đắt hơn cổ phiếu 100 nghìn.

6. Tập 6
   BCTC gồm những gì?

   Ba bảng quan trọng nhất mà người mới cần biết đọc.

7. Tập 7
   Doanh thu tăng mà lãi giảm?

   Bán được nhiều hơn nhưng lại lãi ít đi, tiền đi đâu?

8. Tập 8
   Biên lợi nhuận gộp: sức mạnh định giá

   Cùng bán 100 đồng hàng, doanh nghiệp nào giữ lại được nhiều hơn?

9. Tập 9
   Biên lợi nhuận ròng: cuối cùng còn lại bao nhiêu?

   Sau mọi chi phí, 100 đồng doanh thu còn mấy đồng lãi?

10. Tập 10
    Cổ tức tiền mặt hay cổ phiếu?

    Nhận cổ tức cổ phiếu có thật sự giàu hơn không?

11. Tập 11
    Hàng tồn kho: tài sản hay gánh nặng?

    Kho đầy hàng có thể là tín hiệu tốt, cũng có thể là cờ đỏ.

12. Tập 12
    Phải thu khách hàng: bán rồi nhưng chưa thu tiền

    Lãi trên giấy mà tiền chưa về thì rủi ro ở đâu?

13. Tập 13
    Nợ vay và D/E: vay bao nhiêu là nguy hiểm?

    Đòn bẩy giúp lãi nhanh, cũng làm lỗ nhanh.

14. Tập 14
    Nợ vay và nợ chiếm dụng

    Cùng là nợ, nhưng có loại nợ là gánh nặng, có loại nợ lại là sức mạnh.

15. Tập 15
    Vốn chủ sở hữu: tiền thật của cổ đông

    Nếu bán hết tài sản và trả hết nợ, cổ đông còn lại bao nhiêu? Đó là vốn chủ sở hữu.

16. Tập 16
    Lợi nhuận chưa phân phối

    Có một dòng trên báo cáo tài chính cho bạn biết khả năng chia cổ tức của doanh nghiệp.

17. Tập 17
    Tài sản dở dang: tiền đang bị giam?

    Hàng nghìn tỷ đồng nằm trong một dòng gọi là tài sản dở dang. Đó là cơ hội hay rủi ro?

18. Tập 18
    Người mua trả tiền trước

    Có một khoản nợ mà doanh nghiệp càng nợ nhiều, cổ đông càng mừng.

19. Tập 19
    Tài sản ngắn hạn và dài hạn

    Tài sản nghìn tỷ, nhưng khi cần tiền gấp thì có bán được không?

20. Tập 20
    Lợi thế thương mại: mua đắt để lại gì?

    Mua lại một công ty với giá cao hơn giá trị sổ sách, phần chênh lệch đi đâu?

21. Tập 21
    Giá vốn hàng bán: chi phí lớn nhất

    Với phần lớn doanh nghiệp, đây là khoản chi phí lớn nhất, quyết định sống còn.

22. Tập 22
    Chi phí bán hàng và quản lý

    Doanh thu tăng mạnh, nhưng chi phí bán hàng còn tăng mạnh hơn. Đó là tăng trưởng hay đốt tiền?

23. Tập 23
    Chi phí lãi vay: kẻ ăn mòn lợi nhuận

    Lãi suất tăng một chút, có doanh nghiệp mất cả nửa lợi nhuận. Vì sao?

24. Tập 24
    Doanh thu tài chính: lãi từ đâu ra?

    Doanh nghiệp sản xuất mà lãi chủ yếu từ gửi tiết kiệm và bán cổ phiếu. Có nên tin không?

25. Tập 25
    Lợi nhuận khác: cú hích một lần

    Lợi nhuận quý này tăng gấp năm lần. Trước khi mừng, hãy nhìn dòng lợi nhuận khác.

26. Tập 26
    Cổ đông thiểu số: lãi của ai?

    Tập đoàn báo lãi nghìn tỷ, nhưng phần thuộc về bạn, cổ đông công ty mẹ, có thể ít hơn nhiều.

27. Tập 27
    So sánh cùng kỳ hay quý trước?

    Lợi nhuận tăng ba mươi phần trăm so với quý trước, nhưng giảm hai mươi phần trăm so với cùng kỳ. Tin nào đúng?

28. Tập 28
    Lũy kế và kế hoạch năm

    Doanh nghiệp đã đi được bao nhiêu phần đường so với mục tiêu? Câu trả lời nằm ở lũy kế.

29. Tập 29
    Mùa báo cáo tài chính: đọc gì trước?

    Mùa báo cáo tài chính, hàng trăm doanh nghiệp công bố cùng lúc. Đọc thế nào cho nhanh?

30. Tập 30
    Lưu chuyển tiền tệ: tiền thật ở đâu?

    Lợi nhuận có thể là ý kiến, nhưng tiền mặt là sự thật.

31. Tập 31
    Dòng tiền kinh doanh: thước đo sự thật

    Muốn biết lợi nhuận là thật hay chỉ trên giấy, hãy so nó với dòng tiền kinh doanh.

32. Tập 32
    Dòng tiền đầu tư âm là tốt?

    Dòng tiền âm nghe thì đáng sợ, nhưng với dòng tiền đầu tư, âm có khi lại là tin tốt.

33. Tập 33
    Dòng tiền tài chính: vay hay trả?

    Doanh nghiệp đang đi vay thêm, hay đang trả nợ và chia cổ tức? Dòng tiền tài chính sẽ trả lời.

34. Tập 34
    Dòng tiền tự do: tiền thật của cổ đông

    Có một con số mà Warren Buffett rất coi trọng: dòng tiền tự do.

35. Tập 35
    CAPEX là gì? Tiêu tiền hay đầu tư?

    Doanh nghiệp chi nghìn tỷ xây nhà máy. Đó là tiêu tiền, hay là đầu tư cho tương lai?

36. Tập 36
    Khấu hao: chi phí không mất tiền?

    Có một khoản chi phí làm giảm lợi nhuận nhưng không làm mất đồng tiền mặt nào.

37. Tập 37
    Vốn lưu động: máu nuôi doanh nghiệp

    Doanh nghiệp làm ăn tốt vẫn có thể chết vì thiếu một thứ: vốn lưu động.

38. Tập 38
    Chu kỳ tiền mặt: tiền quay về sau mấy ngày?

    Bỏ một đồng ra mua hàng, bao lâu thì đồng đó quay về?

39. Tập 39
    ROA là gì? 1 đồng tài sản đẻ mấy đồng?

    ROE cao chưa chắc doanh nghiệp giỏi, vì có thể nhờ vay nợ. Muốn biết thật, hãy xem ROA.

40. Tập 40
    ROIC: thước đo doanh nghiệp xuất sắc

    Các quỹ đầu tư lớn thích một chỉ số hơn cả ROE: ROIC.

41. Tập 41
    EV/EBITDA: định giá cả nợ vay

    P trên E bỏ qua nợ vay. Muốn định giá cả doanh nghiệp, dân chuyên dùng EV trên EBITDA.

42. Tập 42
    PEG: P/E cao chưa chắc đắt

    Cổ phiếu P trên E ba mươi có thể rẻ hơn cổ phiếu P trên E mười. Vì sao?

43. Tập 43
    P/S: khi doanh nghiệp chưa có lãi

    Doanh nghiệp đang lỗ thì không dùng được P trên E. Vậy định giá thế nào?

44. Tập 44
    Tỷ suất cổ tức: cổ phiếu thay tiết kiệm?

    Có cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt cao hơn cả lãi gửi tiết kiệm. Có nên mua?

45. Tập 45
    Thanh toán hiện hành: có đủ tiền trả nợ?

    Một chỉ số đơn giản cho biết doanh nghiệp có nguy cơ mất khả năng thanh toán hay không.

46. Tập 46
    Thanh toán nhanh: bỏ tồn kho ra

    Nếu ngày mai chủ nợ đòi tiền, doanh nghiệp trả ngay được bao nhiêu?

47. Tập 47
    Vòng quay tồn kho: hàng bán nhanh cỡ nào?

    Hàng nằm trong kho bao lâu mới bán được? Câu trả lời nói lên rất nhiều điều.

48. Tập 48
    DuPont: mổ xẻ ROE

    ROE hai mươi phần trăm đến từ đâu: bán giỏi, quay vòng nhanh hay vay nhiều?

49. Tập 49
    Tăng trưởng kép: sức mạnh của CAGR

    Lợi nhuận tăng mười lăm phần trăm mỗi năm, sau năm năm gấp mấy lần?

50. Tập 50
    Giá trị sổ sách: mỗi cổ phiếu đáng bao nhiêu?

    Giá cổ phiếu thấp hơn giá trị sổ sách, có phải món hời?

51. Tập 51
    Tỷ lệ chi trả cổ tức: chia bao nhiêu là đủ?

    Doanh nghiệp chia hết lợi nhuận cho cổ đông, đó là tốt hay xấu?

52. Tập 52
    Giá trị nội tại: giá và giá trị

    Giá là thứ bạn trả, giá trị là thứ bạn nhận được.

53. Tập 53
    Biên an toàn: bí quyết không thua lớn

    Có một nguyên tắc giúp nhà đầu tư giá trị sống sót qua mọi cơn sập: biên an toàn.